La situación de partida
Me llamo Marcos, tengo 42 años y trabajo como profesor de instituto en Salamanca. Hace 8 años decidí ahorrar para la jubilación de dos formas distintas para comparar: un plan de pensiones tradicional del banco y un fondo indexado global por mi cuenta.
La rentabilidad media de los planes de pensiones en España ha sido del 2,4 % anual en los últimos 15 años, mientras que el MSCI World ha dado un 9,2 % en el mismo periodo.
Aporté exactamente la misma cantidad a cada uno: 200 €/mes a cada producto. Mismo dinero, misma disciplina, dos estrategias distintas.
Comparativa real tras 8 años
Usé la calculadora de pensiones para hacer la comparación año a año. Los números hablan solos.
- Plan de pensiones: aportados 19.200 €. Comisión de gestión: 1,4 % anual. Rentabilidad bruta media: 3,5 %. Rentabilidad neta tras comisiones: 2,1 %. Valor actual: 21.300 €.
- Fondo indexado: aportados 19.200 €. Comisión: 0,2 % anual. Rentabilidad bruta media: 8,0 %. Rentabilidad neta: 7,8 %. Valor actual: 29.700 €.
La diferencia de patrimonio es de 8.400 € a favor del fondo indexado. Y eso que el plan de pensiones tiene ventaja fiscal: las aportaciones desgravan en IRPF. Pero la diferencia en comisiones y rentabilidad la anula completamente.
Ojo, esto no quiere decir que los planes de pensiones sean siempre malos. Si tu tipo marginal de IRPF es alto, la desgravación puede tener sentido. Pero hay que mirar el conjunto.
Mi decisión final
He dejado de aportar al plan de pensiones y he pasado todo a fondos indexados. La decisión fue clara cuando vi los números en perspectiva a 20 años.
Proyección a 20 años más con 400 €/mes:
Plan de pensiones al 2,1 %: 149.000 €
Fondo indexado al 7,8 %: 271.000 €
Diferencia: 122.000 €
"Las comisiones parecen pequeñas cuando son un porcentaje", dice Marcos. "Pero cuando las traduces a euros reales perdidos en 20 años, te dan ganas de llorar".
Un 1 % de comisión extra sobre una cartera de 100.000 € durante 20 años te cuesta más de 35.000 € en rentabilidad perdida por el efecto del interés compuesto.