Garantizado vs indexado: la falsa seguridad
Los fondos garantizados fueron el producto estrella que vendieron los bancos durante décadas. "Tu dinero seguro". Pero la seguridad tiene un coste enorme.
Rentabilidad media de fondos garantizados en España (última década): 1,1 % anual. Fondos indexados globales: 8,7 %. Después de inflación (2,5 %), el garantizado te pierde dinero en términos reales.
Comparativa
Fondo garantizado
- A favor: Capital garantizado al vencimiento, sin riesgo de pérdida si mantienes hasta el final, tranquilidad.
- En contra: Rentabilidad muy baja (1-3 %), comisiones ocultas, ilíquido hasta vencimiento (penalización si sales antes), no bate la inflación.
Fondo indexado
- A favor: Rentabilidad históricamente superior, comisiones bajas, liquidez total, traspasable sin tributar.
- En contra: Sin garantía de capital, volatilidad a corto plazo, requiere paciencia y disciplina.
¿Cuándo garantizado?
Sinceramente, casi nunca. Si necesitas capital garantizado, una cuenta de ahorro o un depósito te dan lo mismo sin la iliquidez del fondo garantizado.
¿Cuándo indexado?
Siempre que tu horizonte sea de 5+ años. El riesgo real no es la volatilidad temporal, sino perder poder adquisitivo con rentabilidades del 1 %.
Los bancos empujan los garantizados porque cobran comisiones elevadas (1-2 %) por un producto que básicamente invierte en deuda pública al 3 % y te da el 1 %. La diferencia se la quedan ellos. Un fondo indexado con comisión del 0,2 % es mucho más transparente.
Veredicto
Los fondos garantizados son un producto de otra época que beneficia más al banco que a ti. Si quieres seguridad, usa cuentas de ahorro o depósitos. Si quieres rentabilidad, fondos indexados. No hay casi ningún escenario donde el garantizado sea la mejor opción.
30.000 euros a 10 años. Garantizado al 1,5 %: 34.800 euros. Indexado al 8 %: 64.800 euros. 30.000 euros de diferencia. Y el "riesgo" del indexado a 10 años es prácticamente inexistente históricamente.