¿Dónde poner el dinero que no inviertes?
A ver, no todo tu dinero debería estar en fondos indexados. Tu fondo de emergencia, el ahorro para objetivos a corto plazo o simplemente un colchón de seguridad necesitan estar en algún sitio que dé algo de rentabilidad sin riesgo.
Mejores rentabilidades en marzo 2026. Fondos monetarios: Groupama Trésorerie (**3,4 %**), AXA Trésor (**3,35 %**), BNP Paribas InstiCash (**3,3 %**). Cuentas de ahorro: Trade Republic (**3,25 %**), Revolut (**3,11 %**), Sabadell online (**2,5 %**).
La diferencia parece pequeña, pero hay un factor clave que la amplifica: la fiscalidad.
La clave está en la fiscalidad
Cuenta de ahorro
- A favor: Liquidez inmediata, sencillez total, cubierta por Fondo de Garantía de Depósitos (hasta 100.000 euros), sin riesgo de pérdida.
- En contra: Tributas cada año por los intereses generados (retención del 19 %), rentabilidad algo inferior.
Fondo monetario
- A favor: Rentabilidad superior, tributación diferida (solo pagas al vender), traspasable a otros fondos sin tributar.
- En contra: Liquidez en 1-2 días hábiles (no inmediata), algo más complejo, no cubierto por FGD (sí por regulación de fondos).
**30.000 €** durante 3 años. Cuenta ahorro al 3 % con retención anual del 19 %: ganas **2.200 €** netos. Fondo monetario al 3,3 % con tributación diferida: ganas **2.720 €** (y solo tributas si vendes). Diferencia: **520 €** a favor del monetario, y si lo traspasas a otro fondo, no pagas nada.
¿Cuándo elegir cada uno?
La respuesta depende del uso que le des a ese dinero.
- Fondo de emergencia (3-6 meses de gastos): cuenta de ahorro. Necesitas acceso inmediato, sin esperar 1-2 días.
- Ahorro para objetivo a 6-24 meses: fondo monetario. Mejor rentabilidad y ventaja fiscal.
- Excedente temporal antes de invertir: fondo monetario. Lo traspasas al fondo de inversión cuando decidas sin tributar.
La ventaja fiscal del fondo monetario es enorme si planeas mover el dinero a fondos de inversión después. El traspaso entre fondos en España no tributa. Pasar de monetario a indexado es fiscalmente neutro. Desde una cuenta de ahorro, tendrías que sacar el dinero (ya tributado) y meterlo de nuevo.
Nuestro veredicto
Fondo de emergencia en cuenta de ahorro de alta remuneración (Trade Republic, Revolut). Todo lo demás que no esté invertido, en un fondo monetario. Es la combinación óptima de liquidez, rentabilidad y fiscalidad. Calcula cuánto necesitas en cada sitio con nuestra calculadora de ahorro.