ETFs para inversores españoles: lo que debes saber
Los ETFs son como fondos indexados pero cotizan en bolsa como una acción. Las comisiones son aún más bajas, pero en España tienen una desventaja fiscal importante: cuando vendes, tributas. No puedes traspasar de un ETF a otro sin pasar por Hacienda (a diferencia de los fondos).
El iShares Core MSCI World (IWDA) tiene un TER de solo **0,20 %**, frente al **0,18 %** del fondo Vanguard equivalente. La diferencia es mínima, pero la fiscalidad cambia todo. Con fondos puedes traspasar sin tributar. Con ETFs no.
Entonces, ¿cuándo tienen sentido los ETFs en España? Cuando usas un bróker internacional (Interactive Brokers, DeGiro), cuando inviertes cantidades grandes y no planeas rebalancear vendiendo, o cuando quieres acceso a clases de activos que no están disponibles como fondos indexados en España.
Top ETFs UCITS por categoría
iShares Core MSCI World UCITS (IWDA): **0,20 % TER**, 1.500+ empresas, acumulación. Vanguard FTSE All-World UCITS (VWCE): **0,22 % TER**, incluye emergentes, acumulación. iShares MSCI ACWI (IUSQ): **0,20 %**, también incluye emergentes.
iShares Core S&P 500 UCITS (SXR8): **0,07 % TER**. El ETF más barato de la lista. 500 mayores empresas de EE.UU. Si quieres concentrar en la economía americana.
iShares Core Global Aggregate Bond UCITS (AGGH): **0,10 % TER**, bonos globales con cobertura EUR. Vanguard EUR Eurozone Govt Bond (VGEA): **0,07 %**, solo bonos gubernamentales eurozona.
Sectoriales interesantes: iShares Global Clean Energy (**0,65 %**, energías limpias), Xtrackers MSCI World Quality (**0,25 %**, factor calidad), iShares Edge MSCI World Momentum (**0,30 %**).
ETF acumulación vs distribución
En Europa puedes elegir ETFs que reinvierten los dividendos (acumulación, "Acc") o que los reparten (distribución, "Dist").
Para inversores españoles, siempre acumulación. Los dividendos repartidos tributan inmediatamente al 19-23 %. Los reinvertidos no tributan hasta que vendes el ETF. Es más eficiente fiscalmente y ahorra papeleo.
ETFs vs fondos indexados en España
Resumen práctico:
- Si inviertes vía MyInvestor o banco español: fondos indexados. La ventaja fiscal del traspaso sin tributar pesa más que la diferencia de comisiones.
- Si inviertes vía bróker internacional (IBKR, DeGiro): ETFs. Las comisiones de compra son menores y el catálogo es mayor.
- Si tienes cartera grande (+100.000 euros): los ETFs pueden tener sentido por las comisiones más bajas, especialmente si no planeas rebalancear vendiendo.
Cartera de **100.000 €** durante 20 años. Fondo indexado (0,18 % TER, traspasos sin tributar): valor final **340.000 €**. ETF (0,07 % TER, pero tributas al rebalancear): valor final **348.000 €** si no rebalanceas, **335.000 €** si rebalanceas cada año. La diferencia es mínima. Elige por conveniencia.