¿Plan de pensiones o fondo indexado para jubilarte?
Esta es una de las comparativas que más nos piden. Durante décadas, los planes de pensiones fueron el producto estrella para la jubilación. Pero los fondos indexados les han comido la tostada en rentabilidad.
Rentabilidad media anual (2016-2026): planes de pensiones de renta variable en España, 3,8 %. Fondo indexado al MSCI World, 9,2 %. La diferencia es enorme a largo plazo por el efecto del interés compuesto.
Pero la cosa no es tan simple. Los planes tienen una ventaja fiscal que puede compensar su menor rentabilidad, dependiendo de cuánto ganes.
Ventajas y desventajas
Plan de pensiones
- A favor: Deducción fiscal inmediata en IRPF (hasta 1.500 euros/año), disciplina de ahorro, productos mejores cada vez (planes indexados).
- En contra: Comisiones más altas (media 1,2 % vs 0,2 %), rescate tributado como rendimiento del trabajo, ilíquido hasta jubilación, límite de aportación bajo.
Fondo indexado
- A favor: Rentabilidad superior, comisiones bajas (0,1-0,3 %), liquidez total, traspasable sin tributar, sin límite de aportación.
- En contra: Sin ventaja fiscal al aportar, tributación por ganancias patrimoniales al rescatar (19-28 %), requiere más disciplina.
Pedro gana 55.000 euros brutos (tipo marginal 37 %). Aporta 1.500 euros al plan: ahorro fiscal de 555 euros. Si invierte 1.500 euros en fondo indexado, no tiene deducción. Pero a 20 años, el fondo al 9 % le da 84.000 euros, el plan al 3,5 % da 42.500 euros. La diferencia de rentabilidad supera el ahorro fiscal.
¿Cuándo elegir plan de pensiones?
El plan tiene sentido cuando:
- Tu tipo marginal de IRPF es alto (37 % o más, o sea, más de 35.200 euros brutos).
- Ya inviertes en fondos por separado y quieres optimizar fiscalidad.
- Eliges un plan indexado con comisiones bajas (0,3-0,5 %).
- Necesitas la "obligación" de no tocar el dinero.
La estrategia ganadora: aporta los 1.500 euros máximos a un plan de pensiones indexado para la deducción, e invierte el resto en fondos indexados. Lo mejor de los dos mundos.
¿Cuándo elegir fondo indexado?
El fondo indexado gana cuando:
- Tu tipo marginal de IRPF es bajo (menos del 30 %).
- Quieres liquidez total para acceder a tu dinero si hace falta.
- Quieres invertir más de 1.500 euros al año para la jubilación.
- Prefieres tributar por ganancias patrimoniales (19-28 %) en lugar de como rendimientos del trabajo (hasta 47 %).
Nuestro veredicto
Si tu tipo marginal supera el 37 %, mete 1.500 euros en un plan indexado. El resto, a fondos indexados. Si ganas menos de 35.000 euros, ve directamente a fondos indexados.
Lo peor que puedes hacer es no invertir para la jubilación por no saber qué elegir. Cualquiera de las dos opciones es infinitamente mejor que dejar el dinero en la cuenta corriente. Usa nuestro simulador de jubilación para calcular cuánto necesitas.