Resumen ejecutivo
Millennials y Gen Z son las dos generaciones que más van a sufrir los cambios del sistema de pensiones, la crisis de la vivienda y la transformación del mercado laboral. Pero su relación con el dinero es bastante diferente. Este estudio compara sus hábitos financieros con datos reales.
La Gen Z destina el 9,2% de sus ingresos al ahorro frente al 8,1% de los Millennials. Ahorran menos en euros (porque ganan menos), pero proporcionalmente hacen un esfuerzo mayor. La paradoja: lo necesitan más porque tienen menos patrimonio acumulado.
Lo interesante no es solo cuánto ahorran, sino cómo lo hacen. La Gen Z ha crecido con apps financieras y contenido sobre inversión en redes sociales. Los Millennials se formaron en la crisis de 2008 y tienen una relación más cautelosa con el riesgo. Cada generación tiene sus fortalezas y sus puntos ciegos.
Metodología
Fuentes utilizadas:
- Banco de España - Encuesta Financiera de las Familias 2025 (segmentación por cohortes)
- INE - Encuesta de Presupuestos Familiares 2025 (por grupos de edad)
- Inverco - Perfil del inversor en instituciones de inversión colectiva 2025
- Funcas - Encuesta sobre hábitos financieros de jóvenes españoles 2025
Definimos Gen Z como los nacidos entre 1997 y 2007 (18-28 años en 2026) y Millennials como los nacidos entre 1982 y 1996 (29-43 años en 2026). Todos los datos corresponden a personas con ingresos propios.
Datos principales
Empecemos con la foto comparativa general:
| Indicador | Gen Z | Millennials |
| Ingreso medio neto | 1.420 € | 2.190 € |
| Ahorro mensual medio | 94 € | 178 € |
| Tasa de ahorro | 9,2% | 8,1% |
| Tiene fondo de emergencia | 18% | 38% |
| Invierte en bolsa/fondos | 34% | 22% |
| Usa apps financieras | 71% | 43% |
El 34% de la Gen Z invierte en fondos indexados o ETFs, frente al 22% de los Millennials. Es la primera generación española que se acerca a la inversión pasiva de forma masiva, en gran parte gracias al contenido financiero en redes sociales.
En cuanto a las prioridades de gasto, las diferencias son reveladoras:
| Prioridad | Gen Z | Millennials |
| Viajes y experiencias | 1.o | 3.o |
| Comprar vivienda | 3.o | 1.o |
| Fondo de emergencia | 4.o | 2.o |
| Invertir / hacer crecer dinero | 2.o | 4.o |
Análisis por segmentos
Dentro de cada generación hay diferencias importantes según el nivel de ingresos y la situación laboral.
Gen Z con trabajo estable vs temporal: Los que tienen contrato indefinido ahorran un 12,4% de media, mientras que los temporales solo un 4,1%. El tipo de contrato condiciona más los hábitos que la voluntad personal.
Millennials con hipoteca vs sin hipoteca: Los que ya han comprado vivienda ahorran un 6,2% (el resto se va a la cuota), pero tienen un patrimonio neto muy superior. Los que alquilan ahorran un 9,8% pero acumulan menos patrimonio total.
El 62% de los Millennials de 35-43 años ya ha comprado vivienda, pero el porcentaje baja al 28% en los de 29-34. Es la primera cohorte millennial que empieza a parecerse a la Gen Z en acceso a la propiedad.
Sobre las herramientas que usan:
- Gen Z: Apps de inversión como Trade Republic o Myinvestor (41%), neobancos (38%), cripto (23%), apps de presupuesto (19%)
- Millennials: Banca online tradicional (52%), fondos en el banco habitual (28%), robo-advisors (14%), apps de inversión nuevas (18%)
Un dato preocupante: el 23% de la Gen Z tiene posiciones en criptomonedas, y de ellos, el 61% no podría explicar qué es una blockchain. Hay una brecha entre la facilidad de acceso y la comprensión real de los productos.
Conclusiones
Cada generación tiene algo que enseñarle a la otra:
- Lo que hace bien la Gen Z: Tasa de ahorro proporcionalmente alta, predisposición a invertir temprano, uso de tecnología financiera y menor miedo a la inversión en renta variable.
- Lo que hace bien los Millennials: Mayor fondo de emergencia, decisiones más informadas (menos impulsivas), priorización de la vivienda como inversión y mayor diversificación.
- Punto débil de la Gen Z: Inversiones poco diversificadas, exceso de confianza por contenido en redes sociales, falta de colchón de seguridad y exposición a cripto sin entenderlo.
- Punto débil de los Millennials: Resistencia a invertir en renta variable (herencia de la crisis 2008), exceso de conservadurismo y baja adopción de herramientas tecnológicas financieras.
La combinación ideal sería un joven con la disposición a invertir de la Gen Z, la prudencia del Millennial, las herramientas digitales de ambos y la educación financiera que ninguno de los dos recibió en el colegio.
Recomendaciones
Si eres Gen Z:
- Prioriza el fondo de emergencia antes de invertir. Solo el 18% de tu generación lo tiene. Es tu red de seguridad.
- Cuidado con las criptos y los "finfluencers". Invierte solo lo que entiendas y puedas perder. Un fondo indexado global es más aburrido pero mucho más fiable.
- Aprovecha tu ventaja temporal: cada euro que inviertes ahora vale más que 3 euros invertidos a los 45 por el efecto del interés compuesto.
Si eres Millennial:
- Si tienes más de 10.000 euros en la cuenta corriente, necesitas invertir una parte. La crisis de 2008 fue hace 18 años. El mercado ha multiplicado por 5 desde entonces.
- Descarga una app de inversión moderna. Las comisiones de tu banco tradicional probablemente son 3-5 veces más altas que las de un neo-broker.
- Revisa tus suscripciones: la media millennial tiene 7,3 suscripciones activas por 89 euros/mes. Seguro que alguna sobra.
Si un Gen Z invierte 94 euros/mes (su ahorro medio) desde los 22 años en un fondo indexado global al 7%, a los 65 tendrá 378.000 euros. El mismo esfuerzo empezando a los 35 genera 154.000 euros. La edad de inicio importa más que la cantidad.