¿Qué es el asset allocation?
Oye, si hay un concepto que marca la diferencia entre invertir bien e invertir a ciegas, es este. El asset allocation es decidir qué porcentaje de tu dinero pones en cada tipo de activo.
Según el estudio clásico de Brinson, Hood y Beebower, el asset allocation explica más del 90 % de la variabilidad de los retornos de una cartera. Elegir acciones concretas importa mucho menos.
Es como decidir cuánto de tu plato es proteína, verdura y carbohidratos. Los ingredientes concretos importan, pero la proporción es lo que define tu dieta.
Cómo diseñar tu distribución
La distribución depende de tres cosas: tu edad, tu tolerancia al riesgo y cuándo necesitarás el dinero.
- Perfil conservador: 70 % renta fija, 20 % renta variable, 10 % liquidez.
- Perfil moderado: 50 % renta variable, 40 % renta fija, 10 % otros.
- Perfil agresivo: 80 % renta variable, 15 % renta fija, 5 % liquidez.
Una regla clásica dice: pon en renta variable un porcentaje igual a 110 menos tu edad. Si tienes 30 años, un 80 % en variable. Si tienes 60, un 50 %.
Ejemplo práctico
María tiene 35 años, perfil moderado y 20.000 € para invertir. Su asset allocation: 12.000 € (60 %) en un ETF global de acciones, 6.000 € (30 %) en bonos europeos y 2.000 € (10 %) en un fondo monetario como colchón. Cada año revisa y rebalancea.
Diseña tu distribución con la calculadora de inversiones.