Planes de pensiones en España: la verdad que no te cuentan
Oye, vamos a ser claros desde el principio. Los planes de pensiones en España tienen mala fama. Y en muchos casos, justificada. Según datos de Inverco, la rentabilidad media anualizada de los planes de pensiones individuales en España a 15 años es del 2,8 %. Para ponerlo en contexto, un fondo indexado al MSCI World ha dado más del 8 % anual en el mismo periodo.
Pero eso no significa que los planes de pensiones sean malos por definición. Significa que la mayoría de los españoles eligen mal. O peor: no eligen, y se quedan con el plan que les colocó su banco.
En España hay más de 7 millones de partícipes en planes de pensiones. Pero el 65 % nunca ha comparado su plan con otros del mercado. Y las comisiones de gestión pueden comerse entre el 30 % y el 50 % de tu rentabilidad a largo plazo.
Vamos a ver cómo elegir bien. Porque un buen plan de pensiones, con comisiones bajas y buena gestión, sí puede ser una herramienta útil para tu jubilación.
Los 3 factores clave para comparar planes
Cuando comparas planes de pensiones, céntrate en estos tres factores. El resto es ruido:
1. Comisiones
La comisión de gestión es lo que te cobra la gestora por administrar tu dinero. El máximo legal en España es del 1,50 % para renta variable, 1,30 % para mixtos y 0,85 % para renta fija. Pero que sea el máximo legal no significa que sea razonable.
Busca planes con comisión total (gestión + depósito) por debajo del 0,60 %. Existen, y suelen ser los indexados. Una diferencia del 1 % en comisiones sobre 50.000 euros durante 20 años supone más de 12.000 euros menos en tu bolsillo.
2. Rentabilidad histórica
Mira la rentabilidad a 10 y 15 años, no la del último año. Un plan puede tener un año espectacular y ser mediocre a largo plazo. Compara siempre con su índice de referencia (benchmark). Si un plan de renta variable lleva 10 años rindiendo menos que el MSCI World, no está haciendo su trabajo.
3. Política de inversión
Define tu perfil antes de comparar. Si te faltan 25 años para jubilarte, un plan de renta variable tiene sentido. Si te faltan 5, necesitas más renta fija. No compares un plan de renta fija con uno de renta variable; son productos distintos.
El comparador de planes de pensiones de SFYou te permite filtrar por comisiones, rentabilidad y tipo, y comparar hasta 4 planes lado a lado.
Fiscalidad: lo que realmente te ahorras (y lo que pagas al rescatar)
La gran ventaja de los planes de pensiones es la fiscalidad. Pero tiene letra pequeña.
Las aportaciones a planes de pensiones individuales son deducibles en el IRPF hasta un máximo de 1.500 euros anuales. Si tu tipo marginal del IRPF es del 30 %, aportar 1.500 euros te ahorra 450 euros en la declaración de la renta.
Suena bien. Pero aquí viene la letra pequeña: cuando rescatas el plan (en la jubilación, o antes en supuestos excepcionales), el dinero tributa como rendimiento del trabajo en tu IRPF. Es decir, no es una exención, es un diferimiento fiscal.
¿Cuándo tiene sentido? Cuando tu tipo marginal al rescatar (en la jubilación) sea menor que tu tipo marginal al aportar (durante tu vida laboral). Si ganas bien ahora y esperas cobrar una pensión más baja, el diferimiento te beneficia. Si tu tipo va a ser similar, la ventaja se diluye.
Luis, 35 años, sueldo de 40.000 euros brutos (tipo marginal 37 %). Aporta 1.500 euros anuales. Se ahorra 555 euros al año en IRPF. Si en la jubilación su tipo marginal baja al 24 %, pagará 360 euros por ese rescate. Beneficio neto: 195 euros por cada año de aportación, más la rentabilidad acumulada sobre esos 555 euros que habría pagado a Hacienda.
Alternativas a los planes de pensiones
Los planes de pensiones no son la única forma de ahorrar para la jubilación. Y para muchos perfiles, ni siquiera son la mejor.
- Fondos indexados: comisiones mucho más bajas (0,10-0,30 %), liquidez total (puedes vender cuando quieras), traspasabilidad sin tributar. No tienen ventaja fiscal al aportar, pero las plusvalías tributan al 19-23 %, no como rendimiento del trabajo.
- Planes de pensiones de empleo: si tu empresa ofrece uno con aportación del empleador, es dinero gratis. El límite de aportación es de 8.500 euros anuales (empresa + trabajador), mucho más que los 1.500 del individual.
- PIAS (Plan Individual de Ahorro Sistemático): un seguro de ahorro con ventaja fiscal si lo mantienes más de 5 años y lo rescatas como renta vitalicia. Máximo 8.000 euros anuales.
- Inmobiliario: comprar para alquilar puede ser una forma de generar ingresos pasivos en la jubilación, pero requiere un capital inicial alto y gestión activa.
Consulta tu calculadora de jubilación para ver cuánto necesitas acumular y qué combinación de vehículos te conviene más.
Y recuerda: la mejor estrategia de jubilación es la que empiezas hoy. Cada año que retrasas, necesitas un esfuerzo mucho mayor para llegar al mismo objetivo.