El dilema de cuándo entrar
Tienes un dinero listo para invertir. ¿Lo metes todo hoy o lo repartes durante varios meses? El debate DCA (Dollar Cost Averaging) vs lump sum es tan viejo como la inversión.
Un estudio de Vanguard analizó 1.000 periodos históricos: invertir todo de golpe superó al DCA en el 68 % de los casos, con una ventaja media del 2,4 % en el primer año.
Comparativa
Lump sum (todo de golpe)
- A favor: Maximiza tiempo en el mercado, históricamente mejor resultado, simple.
- En contra: Riesgo de entrar justo antes de una caída, estrés emocional alto con cantidades grandes.
DCA (aportaciones periódicas)
- A favor: Suaviza el riesgo de timing, menos estrés, compras más barato en caídas.
- En contra: Históricamente rinde algo menos, parte del dinero está sin invertir durante meses.
¿Cuándo lump sum?
Si la cantidad es pequeña respecto a tu patrimonio total (menos del 20 %), si eres emocionalmente resiliente, si tu horizonte es largo.
Tienes 200.000 euros invertidos y recibes un bonus de 10.000. Son solo un 5 % de tu cartera. Mételos de golpe sin pensarlo mucho.
¿Cuándo DCA?
Si la cantidad es grande respecto a tu patrimonio, si una caída del 20 % al día siguiente te quitaría el sueño, si no tienes experiencia inversora.
DCA durante 6-12 meses es un compromiso razonable: la mayoría de los beneficios del lump sum con mucho menos estrés. No alargues más de 12 meses porque entonces sí pierdes rentabilidad significativa.
Veredicto
Si la cabeza te deja: lump sum. Si el estómago no te deja: DCA durante 6 meses. Lo peor de todo es no invertir por no poder decidir cuándo hacerlo.