¿Qué es la beta?
La beta te dice cómo se comporta una acción cuando el mercado sube o baja. Es como medir si un jugador es más agresivo o más conservador que la media.
El mercado (por ejemplo, el IBEX 35) tiene una beta de 1,0 por definición. Si una acción tiene beta 1,5, cuando el IBEX sube un 10 %, esa acción tiende a subir un 15 %. Pero si baja un 10 %, ella baja un 15 %.
Es una medida de riesgo relativo. No te dice cuánto va a subir o bajar una acción, sino cuánto se amplifica respecto al mercado.
¿Cómo interpretar la beta?
- Beta > 1: más volátil que el mercado. Amplifica subidas y bajadas. Ejemplo: acciones tecnológicas, bancos.
- Beta = 1: se mueve como el mercado.
- Beta < 1: menos volátil que el mercado. Más estable. Ejemplo: eléctricas, alimentación.
- Beta negativa: se mueve en sentido contrario al mercado. Muy raro, típico del oro en algunos periodos.
Si quieres construir una cartera conservadora, elige acciones con beta baja. Si buscas aprovechar los mercados alcistas al máximo, beta alta. Pero recuerda: la beta alta también te castiga más en las caídas.
Ejemplo práctico
Iberdrola tiene una beta de 0,7 y Banco Santander de 1,3. Si el IBEX sube un 10 %, esperas que Iberdrola suba un 7 % y Santander un 13 %. Si el IBEX cae un 10 %, Iberdrola caería un 7 % y Santander un 13 %. Para una cartera equilibrada, combinar ambas reduce la volatilidad global.
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