¿Qué es el ratio de Sharpe?
El ratio de Sharpe es como la nota calidad-precio de una inversión. No mira solo cuánto ganas, sino cuánto riesgo has tenido que tragar para ganar eso.
William Sharpe, premio Nobel de Economía en 1990, creó esta fórmula. Es el indicador más usado del mundo para comparar fondos de inversión.
La fórmula es sencilla: (rentabilidad de la inversión - rentabilidad sin riesgo) / volatilidad. Si un fondo gana un 8 % y las letras del tesoro un 3 %, con una volatilidad del 10 %, el Sharpe es 0,5.
Cómo interpretar el resultado
Mira, la clave es comparar manzanas con manzanas:
- Sharpe < 0: la inversión rinde menos que dejar el dinero sin riesgo. Mal asunto.
- Sharpe entre 0 y 1: la rentabilidad extra no compensa del todo el riesgo.
- Sharpe > 1: buena relación rentabilidad/riesgo.
- Sharpe > 2: excelente, difícil de mantener a largo plazo.
Nunca compares el Sharpe de un fondo de renta variable con uno de renta fija. Compara fondos del mismo tipo entre sí para que la comparación tenga sentido.
Ejemplo práctico
El Fondo A rinde un 10 % con volatilidad del 15 %. El Fondo B rinde un 7 % con volatilidad del 5 %. Con letras al 3 %: Sharpe A = 0,47 y Sharpe B = 0,80. El Fondo B es mejor inversión ajustada al riesgo, aunque rinda menos en bruto.
Compara tus inversiones con la calculadora de inversiones.